MFS Africa 投后管理报告 - 2022 Q1

  • 2022年1月开始,公司正式合并Baxi数据
  • 第一季度总交易额为8.5亿美元,同比上涨270%,环比上涨197%
  • 第一季度实现收入583万美元,同比上涨145%,环比上涨81%
  • 第一季度公司的运营费用为771万美元,同比上涨150%,环比上涨58%
  • 第一季度净亏损353万美元
  • 截至3月底,公司剩余现金及现金等价物4,790万美元
  • 截止至3月底,公司有转账节点206个,转账路径890条

公司概况

成立时间 2009年
所在行业 移动支付平台
所属地区 英国(注册)、南非约翰内斯堡(经营总部)

公司高管

Dare Okoudjou 创始人 & CEO
Mazunzo Chaponda 联合创始人 & Managing Director
Rashi Gupta COO
Luke Kyohere CPO
Julian Adkins CFO
Mxolisi Msutwana Chief Network Operations Officer

备注:2022年5月,公司聘请Julian Adkins担任CFO。

董事会

Dare Okoudjou 创始人及CEO
Patrick Gutmann 董事总经理
Rashi Gupta COO
Mohamed Cassim Fonty MFS代表
Julius Tichlelaar AfricInvest Group代表
Kotsuki Kaede LUN Partners Capital Limited代表
Wim van der Beek Goodwell代表
Marlon Chigwende Admaius代表

备注:CommerzVentures和AXA IM委派观察员各一位。

业务内容

控股公司

融资情况

时间 轮次 金额 ($ m) 每股价格($) 投资人
截止到2016-12 NA $9.4 NA Management team, Angel investors, Related family offices
2018-01 B $4.15 700.00 LUN Partners Capital Limited, Goodwell
2018-08 B+ $8.85 805.00 LUN Partners Capital Limited, Goodwell, ShoreCap III(Equator), FSDA, Fonty MFS Holdings Ltd
2019-05 B+(warrant) $2.00 805.00 LUN Partners Capital Limited, Goodwell
2019-09 B++ $5.33 NA Goodwell, FSDA, SSAT, FMH, Moka
2020-03 CB $7.30 NA Goodwell, LUN Partners and Allan Gray
2020-08 CB $2.70 NA LUN Partners, Goodwell, ShoreCap III(Equator)
2020-11 CB $10 NA Goodwell, ShoreCap III(Equator)
2021-07 CB $22 NA Goodwell, LUN Partners
2021-09 C $20 22.09 AfricInvest, CommerzVentures, Endeavor
2022-06 C+ $58.5 25.71 Admaius, AXA IM, Vitruvian Partners, AfricInvest, CommerzVentures

财务分析

2022年1月开始,公司正式合并Baxi数据。第一季度总交易额为8.5亿美元,同比上涨270%,环比上涨197%,其中Baxi贡献5.4亿美元。

第一季度实现收入583万美元,同比上涨145%,环比上涨81%,其中Baxi贡献192万美元。

2021-2022年收入($’000)

2022 Q1收入明细($’000)

转账业务保持稳步发展,第一季度交易额为2.89亿美元,环比上涨10%;第一季度转账业务收入为373万美元,占第一季度总收入的64%,环比上涨21%。

收单业务(原金融服务)第一季度交易金额为2,499万美元,环比上涨9%;第一季度收单业务收入为14.4万美元,占第一季度总收入的2%,环比上涨18%。

充值业务第一季度交易额为66万美元,环比上涨11%;第一季度充值业务收入为2.7万美元,环比上涨83%。

代理业务全部由Baxi贡献,第一季度交易额为5.4亿美元,占总交易额的63%;实现收入192万美元,占总收入的33%。

由于Baxi的并入,第一季度公司的运营费用为771万美元,同比上涨150%,环比上涨58%。前5大费用占总费用的91%。其中,员工薪酬占49%,为379万美元。截止至2022年3月底,公司员工数为226名。其次为市场费用,占比总费用的21%,为163万美元,市场费用的增长主要是Baxi业务扩张需要。行政费用、一般费用、差旅费用分别占总费用的10%、6%、5%。

2022Q1前五大费用明细($’000)

第一季度EBITDA为-137万美元,净亏损353万美元。

截至3月底,公司剩余现金及现金等价物4,790万美元,其中可用于日常运营的现金为758万美元,4,032万美元为公司合作伙伴或客户留存在手机钱包中的资金。

业务情况

业务发展

截止至3月底,公司有转账节点206个,比年初减少4个;转账路径890条,比年初增加42条。

Baxi的并入大幅提升了公司的交易额。第一季度总交易额为8.5亿美元,同比上涨270%,环比上涨197%。

2016 -2022年季度交易金额

($’000,000)

*备注:此处年份为简写,即16Q1代表2016Q1,以此类推。

并购

公司推进对Global Technology Partners (GTP)的收购。这将加速MFS Africa 向移动钱包用户提供卡片服务。

GTP是一家预付费和移动支付软件的开发商,其预付和移动支付平台可以将多张预付卡与同一银行账户绑定,允许用户在网上购物和ATM机上使用预付款功能。目前有超过30个国家的50万多名客户使用了GTP发行的预付卡。与MFS Africa合并后,两者客户总数可达到数百万级别。

融资进展

公司推进由Admaius Capital Partners领投的1亿美元股权和债务融资,新投资者Vitruvian Partners和AXA IM Alts,以及现有投资者AfricInvest FIVE和CommerzVentures进一步跟投。

人事变动

2022年5月,公司聘请 Julian Adkins 担任首席财务官。 Julian 自2017年起在 Millicom (Tingo) 担任副总裁兼非洲首席财务官。

行业现状

全球概况:

根据GSMA报告显示,疫情在一定程度上促进移动钱包(Mobile Money)业务的增长。国际汇款业务、存款业务、贷款业务以及保险业务等均呈现增长。据统计,除发达国家及中国以外地区的移动钱包注册用户达到12亿,同比增长13%;月活跃用户数达到3亿,增长17%。

除发达国家及中国以外地区的移动钱包的日交易额超20亿美元,全年交易额7,670亿美元,同比增长22%;交易量为410亿次,同比增长15%,其中,每月有超过10亿美元的国际汇款通过移动钱包,比上年增长65%。

移动钱包月活跃用户数
(不包括发达国家及中国)

数据来源:GSMA

通过移动钱包的国际汇款交易额

非洲区域概况:

非洲手机用户渗透率不断提升。根据GSMA 2021年发布的报告,到2020年非洲手机用户已达4.95亿,联网的SIM卡数量达到9.3亿,并且以年均4.8%的速度增加。

根据波士顿咨询数据,2020年肯尼亚共通过手机交易500亿美元,移动支付年交易额达到该国国内生产总值的87%。截至2021年1月,肯尼亚移动支付注册账户和代理机构分别为6,659万个和7,410万个。

加纳移动支付交易额达到该国家国内生产总值的82%,比例仅次于肯尼亚。加纳央行在2021年3月发布的《经济和金融数据摘要》中提到过,该国活跃的移动支付账户数量从2020年2月的1,470万增至2021年2月的1,750万,而活跃代理商数量从23.5万增至46.5万。该国每月移动支付交易数量从2020年2月的1.93亿笔增至2021年2月的2.95亿笔,而其总交易额度从2020年2月的每月50亿美元增至2021年2月的每月115亿美元。

拥有2.1亿人口的尼日利亚是2021年吸引投资最多的非洲国家,也是大额投融资交易最多的国家。尼日利亚尚有50%的人口未享受到任何银行服务,对移动支付的使用需求巨大。埃及的发展基础较好,有接近一半人口可以上网,93%人口拥有手机。但是目前埃及只有800-900万移动钱包账户,每月活跃用户大约20-30万。

根据波士顿咨询给出的预测,到2025年,整个非洲市场的最终规模可能高达8.5亿个账户,年交易量达到2.5万亿至3万亿美元。

主要竞争对手现状

Flutterwave

2016 – 美国加州

用统一的API打通各种支付方式,为商户提供安全且兼容各种支付方式的收款平台。业务扩张到南非、赞比亚、埃及、摩洛哥、突尼斯等国家。

截至2021年3月,处理的交易支付金额达到90亿美元。合作伙伴包括Visa、Mastercard、Worldpay、PayPal和支付宝Alipay等。业务覆盖了20个非洲国家/地区,基础设施遍及非洲33个国家/地区

融资历史

  • 种子轮,23万美元, Y Combinator, Soma Capital
  • A轮,1,945万美元, LoftyInc Capital Management
  • A+轮,1,000万美元, Mastercard, Raba
  • B轮,3,500万美元, Headline, Greycroft
  • C轮,1.7亿美元, Worldpay, Tiger Global Management, DST Global
  • D轮, 2.5亿美元, B Capital, Alta Park, Whale Rock, Lux Capital

企业近况

  • 2月,公司完成2.5亿美元融资,估值超过30亿美元。同时公司上线中小企业贷款服务,并开放其基础设施供其他公司接入。
  • 3月,公司获得坦桑尼亚央行审批许可,可在坦桑尼亚提供支付服务。

Thunes

2016 – 新加坡

TransferTo构建了一个B2B的跨境移动支付网络。自2019年2月18日起,TransferTo更名为两个独立的公司品牌,移动充值解决方案业务重新命名为DT One,跨境支付业务命名为Thunes。

Thunes覆盖80多个国家和地区,并与9,000多个支付企业建立了合作。包括Western Union,PayPal和M-PESA等全球支付公司。

融资历史

  • A轮,1,000万美元,GGV Capital
  • B轮,1.2亿美元,Helios Investment Partners, Insight Partners

企业近况

  • 1月,公司加速其在大中华地区的运营,助力中国跨境电商卖家。
  • 3月,公司联合Clearpay为其10家商户提供先买后付服务。

TerraPay

2014 – 荷兰阿姆斯特丹

链接移动钱包提供商、银行、金融机构、汇款运营商等,为移动钱包提供B2B交易处理、清算和结算服务。

全球范围内服务超过2,000多家客户,公司官网披露公司累计收入超过2亿欧元。

融资历史

  • 收购Pay2Global 100%的股权

企业近况

  • 1月,公司与印度国家支付公司达成合作,为拥有有效 UPI ID 的印度人通过 TerraPay 的技术实时接收国际支付。