RecargaPay 投后管理报告 - 2022 Q1

  • 自2022年第一季度起,公司调整为US GAAP口径下财务数据(往期为公司管理报表数据),因此本期环比和同比百分比仅显示基本趋势
  • 第一季度公司总交易额4.94亿美元,环比上涨30%,同比上涨122%
  • 第一季度公司收入为2,474万美元,环比上涨25%,同比上涨118%
  • 第一季度公司毛利为1,345万美元,环比上涨10%,同比上涨92%。第一季度毛利率为54%
  • 第一季度运营费用为1,593万美元,环比上涨33%,同比上涨125%
  • 第一季度公司息税折旧及摊销前利润为-247万美元
  • 扣除利息、所得税及非经常性费用后,第一季度公司净亏损910万美元
  • 截止至2022年3月31日,公司剩余现金及其等价物为1,196万美元

公司概况

成立时间 2010年
所在行业 移动支付平台和钱包服务提供商
所属地区 巴西圣保罗

公司高管

Rodrigo Manuel Teijeiro CEO
Alvaro Teijeiro CTO
Gustavo Victorica COO
Diego Escobar CFO
Renato Camargo CMO

董事会

Rodrigo Manuel Teijeiro Founder & CEO
Alvaro Teijeiro Co-founder & CTO
Gustavo Victorica Co-founder & COO
Antonio Ruiz-Gimenez Jr. ATW Partners委派
Roberto Aitkenhead IDC委派
Henry McGovern McWin S.R.O.委派

* 备注:另有1名独立董事暂未委派。

业务内容

公司架构

融资情况

时间 轮次 金额 ($ m) 投资人
截止至2014年 A $6.6 DN Capital, FJ LABS
2017-10 B $21.7 ATW Partners, TheVentureCity, IFC
2021-02 C1 $70 LUN Partners, IDC Ventures, McWin S.R.O., Fuel Venture Capital, ATW Partners, Experian
2021-10 C2 $10 IDB Invest, IDC Ventures
2022-5 CB $10 CB Investors

财务分析

(2022年第一季度数据口径为US GAAP基准,因此数据口径和细分程度与往期有所差别)

2022年第一季度公司总交易额4.94亿美元,环比上涨30%,同比上涨122%。

2019年-2022年季度总交易额
(单位:百万美元)

2021-2022年季度收入
(单位:百万美元)

2022年第一季度收入明细
(单位:百万美元)

第一季度公司收入为2,474万美元,环比上涨25%,同比上涨118%。在收入构成上,第一季度分期佣金、交易手续费和贷款利息成为收入贡献前三位的业务。

第一季度公司毛利为1,345万美元,环比上涨10%,同比上涨92%。第一季度毛利率为54%。

第一季度运营费用为1,593万美元,环比上涨33%,同比上涨125%。其中,销售费用为637万美元,占比总费用40%;产品和技术费用为606万美元,占比总费用38%;行政管理费用为349万美元,占比总费用22%。

2022年第一季度运营费用
(单位:百万美元)

第一季度公司息税折旧及摊销前利润为-247万美元。

扣除利息、所得税及非经常性费用后,第一季度公司净亏损910万美元。

截止至2022年3月31日,公司剩余现金及其等价物为1,196万美元。

业务情况

单位经济效益

2022年第一季度,公司持续优化单位经济效益,3月单个用户平均交易金额达到189美元;单个用户创造的平均收入达到10.4美元,再创历史新高。

用户规模

2022年第一季度,新增用户28.6万人,用户增长平稳。2022年3月,月度活跃用户数达到100万人。

支付牌照

2022年2月,公司获得了中央银行颁发的电子货币发行方式的支付机构经营许可。该许可使得平台可以管理预付账户,访问国家金融系统,并扩展其服务。作为支付机构,RecargePay可以不依赖银行或其他金融机构独立开展支付业务。

其他业务进展

新业务

RecargaPay赢得了国有彩票透明结账业务的竞标。透明结账允许顾客直接在网站上进行交易,而无需转到第三方支付平台。这项新业务预计将在6月之后推出,实施后RecargaPay也能够向市场上其他玩家提供类似的服务。

合作伙伴

2022年一季度期间,公司已与乐事、Intimus和Perdigão建立合作伙伴关系,允许这三方顾客在RecargaPay️购买和兑换奖品。在推广活动中,乐事和Perdigão的消费者可以赢取高达500雷亚尔的奖品,Intimus的客户可赢取高达2,000雷亚尔的返现。

奖项

RecargaPay获得由ABRAREC(巴西公司客户关系协会,非营利组织)举办的2021年巴西申诉专员奖,其获奖案例为“申诉专员思维:客户的反馈如何帮助改善应用软件体验”。这个奖项证明了公司在持续改进服务、让团队参与推动满足客户需求的变革上作出的承诺。

行业现状

全球数字支付市场规模

根据Statista发布的《FinTech Report 2021 –Digital Payments》,2020年全球数字支付市场规模为54,746亿美元,其中数字商业支付(Digital Commerce)市场规模34,666亿美元;移动POS机支付(Mobile POS Payments)市场规模20,080亿美元。预计2021年全球数字支付市场规模为66,851亿美元,2025年全球数字支付市场规模为105,202亿美元。

从2017-2020年全球数字支付市场结构变化上看,2017-2020年全球数字商业支付占比呈逐年下降趋势,而移动POS机支付则呈逐年上升趋势。2020年,数字商业支付市场规模占比达63.32%,移动POS机支付市场规模占比达36.68%。

2017-2020年全球移动支付市场规模情况(单位:亿美元)

2017-2020年全球数字支付市场结构单位变化情况(单位:%

巴西支付领域细分概况

巴西目前用户的支付渠道主要是卡支付、现金支付、PIX支付等,其中:

卡支付:根据巴西信用卡及服务企业协会(Abecs)发布报告显示,2021年第二季度,巴西通过信用卡、借记卡及预付卡系统完成的交易额为6,092亿雷亚尔,同比增长52%,完成的交易量为71亿笔,相当于每分钟完成5.5万笔交易,较2020年同期增长53.9%。Abecs预计2021年全年交易总额将达到2.48万亿雷亚尔。

现金支付:除了传统的使用现金进行线下交易以外,巴西是拉美最大的线上经济市场。巴西用户线上购物的现金支付是通过Boleto Bancario完成的。Boleto Bancario是受巴西央行监管的付款方式,于1993年推出,依赖于消费者发起付款,其核心是为消费者提供一张类似单据或票据的凭证。消费者通过这个票据凭证在线下的指定网点完成线上服务或者商品的付款。Boleto的票据上清楚的写明了需要付清的款项和付款的截止时间。消费者可以在巴西的数千个ATM、分行、网上银行、邮局、彩票销售网点和一些超市里完成线下付款。对于没有银行卡的人来说,Boleto Bancario是他们购买线上商品和服务的唯一途径。目前每年有37亿笔交易,占所有在线支付交易的25% [1]

PIX2020年11月,巴西中央银行推出即时付款系统PIX,通过PIX,所有使用 QR 码的钱包都可以互相操作,这意味着可以 24/7 全天候从一个电子钱包向另一个电子钱包进行转账和付款。截止至2021年11月,有超过1.1 亿巴西人至少使用过1次,通过该平台完成的交易额超过890亿美元(数据摘自Bloomberg报道)。

巴西的电子支付发展迅速,根据statistics数据,预计巴西电子支付行业交易额2021年-2024年间以年复合增长率19%继续增长,2024年交易额预计达到897亿美元。

电子支付市场交易额

(单位:百万美元)

[1] https://www.pagbrasil.com/payment-methods/boleto-bancario/

主要竞争对手现状

PicPay

2012 – 巴西

PicPay由Banco Original支持,Banco Original是巴西于2011年成立的一家数字银行。PicPay开发了一套产品(运用于手机充值、账单支付、运输),通过二维码进行交易。未来计划向商户和银行提供广告服务。

截止2021年底,PicPay用户超过6,000万人。2021年第三季度每位用户的平均支付额同比增长80%,达到1,100雷亚尔(约合219美金)。

融资历史

  • 暂无融资信息(公司2021年4月申请纳斯达克上市,股票代码PICS,后于2021年6月宣布推迟IPO至2023年)

企业近况

  • 5月,全球金融科技公司Unlimint宣布将通过增加拉丁美洲最大的数字钱包PicPay来扩大其本地支付方式组合。

Mercado Pago

2004 – 巴西

是全球十大电商之一的Mercado Libre旗下的支付服务平台,专注于在线拍卖和电子商务领域服务。Mercado Pago开发了在线支付平台,可通过电子邮件发送和接收资金,促进使用MercadoPago服务的在线商城的交易。

Mercado pago支持4,000多种服务,用户可以在线购物或支付生活费(电话、电、水、煤气等)。公司在阿根廷、巴西、智利、哥伦比亚、墨西哥和委内瑞拉都有业务,注册用户超过1亿人。

融资历史

  • 暂无融资信息

企业近况

  • 1月,Mercado Libre对 Paxos 进行了战略投资,为 Mercado Pago 的加密货币体验提供支持。Paxos 是一家受监管的区块链基础设施平台。

EBANX

2012 – 巴西

EBANX在跨境电子商务交易流程中提供端到端支付解决方案,提供的一站式支付解决方案能对卖家在拉美的电商业务和支付流程进行简化。

可支持 15 个拉美国家和地区的本地支付处理和资金分发,提供超过100种拉丁美洲本地的支付方式。已帮助500多家商家扩展到拉丁美洲,超过7,000万拉丁美洲人获得了全球服务和产品。2020年处理的交易量高达1.5亿次,交易金额多达35亿美元。

融资历史

  • A轮, $30M, FTV Capital
  • 风险投资轮, FTV Capital
  • B轮, $430M, Advent International

企业近况

  • 1月,CEO表示本年公司在墨西哥业务将会翻一番,引入10家新的零售商,建立办事处并扩大员工人数。
  • 2月,彭博社报道公司因市场波动推迟了美国IPO计划。同月,前Google 高管Paula Bellizia 加入Ebanx,担任全球支付总裁。